home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 041690 / 0416205.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.9 KB  |  47 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 44GM Gets Itself A Car Guy
  2.  
  3.  
  4. Robert Stempel will take over the top job in August
  5.  
  6.  
  7.     He has come about as far as he could from his first job as
  8. a gas-station mechanic in Bloomfield, N.J. But those early
  9. skills may prove handy now. A good overhaul by an experienced
  10. repairman is just what General Motors needs. Last week GM's
  11. board departed from a 34-year company tradition of putting
  12. financial men in the driver's seat when it chose Robert
  13. Stempel, 56, to take over as chairman after Roger Smith retires
  14. in August.
  15.  
  16.     Widely admired among his troops as "a car guy," Stempel, the
  17. first career engineer to run the company, earned an M.B.A. in
  18. night school and a reputation for decisiveness and innovation
  19. while working his way up at GM. As head of the Adam Opel
  20. operation in West Germany in the early 1980s, for example, he
  21. was credited with igniting the transformation of GM's
  22. inefficient European arm into a powerhouse. Overseas car
  23. operations contributed $2.6 billion of the company's $4.2
  24. billion in 1989 earnings. Having won his stripes under the hood,
  25. Stempel must now take swift action to restore GM's sharply
  26. reduced share of U.S. auto sales. During the nearly ten years
  27. that Smith has run GM, the automaker's U.S. market share has
  28. slipped from 45% to 35%.
  29.  
  30.     Stempel is expected to continue such Smith policies as
  31. investing in state-of-the-art manufacturing technology,
  32. improving quality and cracking down on costs. In contrast to
  33. the somewhat autocratic Smith, though, the new chief is by
  34. nature a team leader, known for listening to the troops. To
  35. rebuild customer enthusiasm, GM needs some better ideas.
  36. Industry experts who applauded Stempel's appointment hope his
  37. thorough grasp of what makes cars go will help him move more of
  38. them out of the showrooms.
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.  
  45.  
  46.  
  47.